今年8月以来ღღ，人民币兑美元汇率强势回升ღღ，在短短几个交易日里ღღ，人民币汇率的涨幅接近覆盖年内全部失地ღღ。在业内人士看来ღღ，短期内ღღ，人民币汇率或在“抢出口”和“海外衰退交易”的共振下有所回升ღღ。虽然市场对人民币升值持续性存在分歧ღღ，但就短期而言ღღ，人民币快速升值对相关产业有提振作用ღღ，建议关注航空ღღ、国际工程ღღ、造纸ღღ、家用电器ღღ、房地产ღღ、出境游等行业ღღ。

　　随着市场需求的回升ღღ，航空业持续平稳增长ღღ。统计数据显示ღღ，今年上半年ღღ，民航全行业共完成旅客运输量3.5亿人次ღღ，同比增长23.5%ღღ，较2019年同期增长9%ღღ。其中ღღ，国内航线%ღღ。从民航旅客量来看ღღ，无论是国内市场还是国际市场ღღ，旅客出行需求均呈现增长态势ღღ。有行业人士指出ღღ，参考“春节”“五一”等假期的数据ღღ，旅游ღღ、探亲等因私出行需求依旧旺盛ღღ，民航在旺季的表现值得看好ღღ。中长期民航供需改善和经济舱全票价改革逻辑不变ღღ，国际航线恢复有望提升航司的飞机利用率ღღ，将优化国内航线供需结构ღღ。

　　在民航业基本面持续好转的背后ღღ，人民币升值是行业另一大利好ღღ。可以看到ღღ，部分飞机购置和航材采购主要以美元计价ღღ，会受到汇率波动的影响ღღ。在人民币汇率出现较大波动时ღღ，将产生汇兑损益ღღ，从而对公司的财务状况和经营业绩产生较大影响ღღ。

　　国泰君安证券分析师岳鑫指出ღღ，航空股长期价值渐显ღღ，油价汇率提供逆向布局时机ღღ，建议关注中国国航ღღ、吉祥航空ღღ、南方航空ღღ、中国东航ღღ、春秋航空等个股ღღ。

　　随着国际航线的持续恢复ღღ，的飞机日利用率有望进一步提升ღღ，国内航线的运力堆积问题也将显著缓解ღღ。在这一背景下ღღ，公司具备较强的盈利弹性ღღ。

　　有券商指出ღღ，2024年库存周期有望回升ღღ，一是去库存进行了近两年时间ღღ，有望结束ღღ；二是前瞻指标PPIღღ，2023年7月份以来趋于回升优发国际·随优而动一触即发ღღ，在相对低位震荡ღღ；三是库存增速降到零附近ღღ，处于历史低点ღღ。2024年1月份以来该指标小幅回升ღღ，一旦库存周期回升ღღ，有望持续2年左右ღღ，航空收入增速和毛利率有望随之回升ღღ，即迎来周期复苏ღღ。在库存周期上行阶段ღღ，航空股股价往往会上涨ღღ。随着经济复苏ღღ，公司的单机市值相对同行有望修复ღღ。

　　今年一季度ღღ，的营业收入同比上升29%ღღ，净利润实现翻番增长ღღ。在一季度ღღ，公司机队规模为118架ღღ，供需恢复在市场中领先ღღ；公司ASKღღ、RPK同比分别上升29%ღღ、38%ღღ；公司客座率为85.46%ღღ，同比上升 5.58%ღღ，较 2019 年同期上涨0.24%ღღ。

　　中泰证券指出ღღ，双品牌ღღ、双枢纽运行的发展战略有助于公司实现高ღღ、中ღღ、低端旅客全覆盖ღღ。随着固定成本的持续摊薄ღღ，预计公司业绩将进一步突破ღღ。

　　在2024年一季度成功扭亏为盈ღღ，经营稳步修复ღღ。其中ღღ，国际航线ASKღღ、RPK同比分别增长226%ღღ、261%ღღ，恢复至2019年同期的七成以上ღღ。得益于国际航线修复带动飞机利用率提升ღღ，叠加航空煤油出厂价同比下降4%ღღ，公司单位吨公里成本同比下降约9%ღღ，进而提升了毛利率ღღ。虽然扣非后净利润仅恢复至2019年同期的21%小室友里ღღ，但后续公司利润有望继续修复ღღ。

　　群益指出ღღ，公司构建以广州ღღ、北京为枢纽的航空网络小室友里ღღ，客运量长期处于业内领先水平ღღ。2024年公司经营态势稳步回升ღღ，一季度扭亏为盈ღღ，随着国际航线的进一步复苏ღღ，飞机日利用率将持续提升ღღ，公司盈利弹性有望释放ღღ。

　　预计ღღ，2024年1月至6月ღღ，归属于上市公司股东的净利润约为-24亿元至-29亿元ღღ，同比减亏约33亿元至38亿元ღღ。天风证券分析师陈金海指出ღღ，随着经济的持续复苏ღღ，航空需求有望充分释放ღღ，看好未来客座率ღღ、票价回升带来的盈利弹性释放ღღ。

　　陈金海表示ღღ，在2006年至2007年和2014年至2015年两轮牛市中ღღ，三大航空公司中ღღ，中国东航的涨幅领先ღღ，或与盈利弹性较大有关ღღ。2010年至2019年ღღ，在主要上市航空公司中ღღ，中国东航的毛利率和扣非净利率弹性较大ღღ。随着经济的持续复苏ღღ，公司盈利将呈现高弹性ღღ，单机市值有望修复ღღ。

　　对于国际工程行业来说ღღ，人民币升值对相关企业在国际市场上的价格会更具竞争力ღღ，有助于其获得更多的海外项目和订单ღღ。此外ღღ，人民币升值可以降低外债负担ღღ，减少汇兑损失ღღ，提高其财务状况ღღ。

　　有分析指出ღღ，《“十四五”建筑业发展规划》鼓励我国建筑企业ღღ、工程设计等企业参与共建“一带一路”ღღ，提高我国企业在国际市场上的话语权和竞争力ღღ；RCEP的生效有利于中国建筑企业进一步拓展投资领域ღღ。相较国内市场ღღ，建筑企业“出海”新签合同金额的增速稳步上升ღღ，2023年和2024年一季度ღღ，中国对外承包工程新签合同金额分别为2645亿美元和466亿美元ღღ，同比分别增长4.5%和7.9%ღღ。

　　新兴国家城镇化工业化加速ღღ，国内制造业龙头积极“走出去”ღღ，有望带动海外专业工程需求保持高景气ღღ。国盛分析师何亚轩建议关注化工建设龙头中国化学ღღ；全球水泥综合服务龙头中材国际ღღ；海外软土地基施工龙头上海港湾ღღ；全球冶金工程龙头中钢国际ღღ、中国中冶ღღ。

　　除了专业工程“出海”方向外ღღ，何亚轩建议关注估值有修复动力的中国电建ღღ、中国中铁ღღ、中国铁建ღღ、中国交建和中国能建ღღ。

　　的经营情况简报数据显示ღღ，2024年1月至5月ღღ，公司总合同金额为1674.43亿元ღღ，同比增长18.11%ღღ。按地区情况来看ღღ，1月至5月ღღ，境内合同金额为1307.64亿元ღღ，同比下降2.83%ღღ；但境外合同持续发力ღღ，金额为366.79亿元ღღ，同比增加410%ღღ，5月获得两个印尼项目和一个俄罗斯项目ღღ，境外业务实现了高速增长ღღ。

　　民生证券指出ღღ，公司实业发展聚焦高性能纤维ღღ、高端尼龙新材料ღღ、可降解塑料等化工和特种化学品的研发ღღ，主攻己内酰胺ღღ、己二腈ღღ、气凝胶ღღ、环保可等技术ღღ。整体来看ღღ，随着公司产业布局的陆续落地ღღ，公司的盈利能力有望得到改善优发国际·随优而动一触即发ღღ。

　　收购海外优质水泥企业ღღ，标的公司拥有180万吨水泥和150万吨骨料产能小室友里ღღ。根据标的公司2023年业绩小室友里ღღ，按公司40%参股和2023年平均汇率计算ღღ，2023年投资收益约5074万元ღღ，占公司2023年归母净利润的1.7%ღღ。本次收购完成后ღღ，有望提升公司的盈利水平ღღ。

　　中信建投证券指出ღღ，中材水泥在境外拥有3个基础建材生产运营项目ღღ，本次收购完成后ღღ，海外产能布局版图将进一步拓宽ღღ。根据中国建材集团“在海外再造一个”的计划ღღ，作为重要的海外投资运营平台ღღ，未来中材水泥将持续开拓海外水泥市场ღღ。考虑到同等条件下ღღ，中材水泥将优选中材国际的服务ღღ，因此ღღ，中材国际的工程ღღ、装备ღღ、运维等业务ღღ，有望持续受益中材水泥在海外的布局产线ღღ。

　　是一家集勘察ღღ、设计ღღ、施工ღღ、监测于一体的全球性专业岩土工程综合服务提供商ღღ。有别于传统建筑企业ღღ，公司始于技术创新ღღ。2017年至2023年ღღ，公司平均毛利率超过31%ღღ，平均净利率超过12%ღღ，平均净现比超过103%ღღ，盈利能力和现金流甚至优于部分高科技制造业小室友里ღღ。

　　华源证券指出ღღ，公司下游定位与其他企业也有明显差异ღღ，主要聚焦海外市场ღღ，国内则主要以标杆性重点工程为主ღღ。考虑到公司“三步走”战略中ღღ，东南亚ღღ、中东ღღ、拉美等市场业务的毛利率逐渐上行ღღ，公司长期收入和境外业务毛利率有望迎来传统建筑行业稀缺的双升趋势ღღ。公司业务有效辐射空间超过千亿元ღღ，相较于当下公司不足13亿元的收入规模ღღ，潜在盈利空间广阔ღღ。从当前视角来看ღღ，印尼优发国际·随优而动一触即发优发国际·随优而动一触即发ღღ、中东以及大连机场等重点项目有望驱动公司业绩增长ღღ。

　　是我国电力工程龙头企业ღღ，具有一体化的水利水电产业链ღღ，承担国内80%以上的河流规划和大中型水电站勘测设计任务ღღ，以及65%以上的大中型水电站建设任务ღღ，在全球中大型水利水电建设中占据约50%的市场份额ღღ。公司在筑牢传统业务基建工程优势的同时ღღ，围绕新能源电力打造第二成长曲线ღღ。

　　开源证券指出ღღ，在抽水储能方面ღღ，截至2023年底ღღ，我国抽水蓄能装机总容量为5094万千瓦ღღ，如果要达到2025年装机容量目标ღღ，2024年至2025年需保持10.3%左右的年增速ღღ。中国电建是抽水领域的行业龙头ღღ，参与了国内约90%以上的项目建设ღღ。2023年抽水蓄能电站新签合同额为 780.51 亿元 ღღ，同比增长了220.61%ღღ。

　　作为人民币升值的受益行业之一ღღ，造纸行业将从进口原材料成本下降和产品出口遭受汇率损失减少两个方面受益ღღ。

　　中金公司分析师龚晴表示ღღ，近年来ღღ，纸浆供给紧张且扰动事件频发ღღ，产业上下游博弈导致纸浆供应周期变短ღღ。龙头企业存在2—4个月的库存周期ღღ，今年三季度平均成本或继续环比上升ღღ，因此ღღ，在三季度保持价格相对平稳对龙头企业至关重要ღღ。

　　值得一提的是ღღ，近期中央高层提出“要以提振消费为重点扩大国内需求”ღღ，如果下半年看到落地效果ღღ，那么ღღ，在今年四季度ღღ，造纸行业有望迎来相对强劲的销售旺季ღღ。如果三季度纸价能够保持平稳ღღ，四季度则有望迎来“库存成本下降+下游旺季补库提价”的浆纸剪刀差扩大行情ღღ，成本控制优秀ღღ、具备盈利安全边际的企业就有望充分受益ღღ。

　　预计短期外盘纸浆价格或仍坚挺ღღ，有助于大宗纸价格保持平稳ღღ。东方证券分析师李雪君建议关注林浆纸一体化龙头太阳纸业ღღ；特种纸行业建议关注中高端装饰原纸龙头华旺科技ღღ，特种纸行业龙头仙鹤股份ღღ。

　　是国内林浆纸一体化领军企业ღღ，产品涵盖文化纸ღღ、箱板纸ღღ、生活用纸等多种纸品ღღ。2024年上半年ღღ，浆价走强的同时纸品价格下滑ღღ，纸企盈利受挤压ღღ。而公司在林ღღ、浆等上游领域布局多年ღღ，经营韧性凸显ღღ。

　　群益证券指出ღღ，目前ღღ，山东ღღ、广西和老挝三大基地浆纸总产能超过1200万吨ღღ，并且纸浆自供率达到60%ღღ。2022年和2023年ღღ，公司毛利率分别高出行业3.6%和5.1%ღღ，有效减弱了木浆价格波动对公司造成的影响ღღ。产能建设方面ღღ，2024年4月ღღ，公司宣布拟实施广西南宁二期项目ღღ，将建设年产40万吨特种纸生产线万吨漂白化学木浆生产线万吨机械木浆生产线及配套设施优发国际·随优而动一触即发ღღ，在丰富产品矩阵的同时ღღ，进一步提高木浆自供率ღღ。

　　积极拓展海外市场优发国际·随优而动一触即发ღღ，持续提升外销占比ღღ。2017年至2023年ღღ，公司外销收入复合增长率达到26.6%ღღ，外销占比由2017年的13.6%ღღ，升至2023年的25.1%ღღ。公司“出海”以东南亚和欧洲为主ღღ，一方面ღღ，受益东南亚基建ღღ、人均消费能力高速增长所拉动的需求扩张ღღ；另一方面ღღ，欧洲成熟市场拥有较好的盈利能力ღღ，而且随着本土厂商的份额下滑ღღ，潜在市场份额提升空间较大ღღ。

　　华福证券指出ღღ，随着近年装饰原纸行业的蓬勃发展ღღ，高端化装饰原纸需求持续增长ღღ。公司兼具规模化与精细化优势ღღ，产业链议价能力强ღღ，营运效率较高ღღ。整体来看ღღ，公司作为中高端装饰原纸龙头ღღ，经营稳健ღღ，区域扩张成长空间广阔ღღ。

　　预计小室友里ღღ，2024年上半年ღღ，公司实现归母净利润5.4亿元至5.7亿元ღღ，同比增长199%至216%ღღ。其中ღღ，二季度实现2.7亿元至3亿元ღღ，同比增长363%至415%ღღ。预计上半年实现扣非归母净利润4.9亿元至5.2亿元ღღ，同比增长231%至252%ღღ。其中ღღ，二季度实现2.5亿元至2.8亿元ღღ，同比增长671%至763%ღღ。方正证券指出ღღ，今年3月份ღღ，公司对部分产品进行提价ღღ，对冲了部分成本上行压力ღღ，对业绩产生正向支撑ღღ。4月份ღღ，自公司食品卡纸投放市场以来ღღ，销量快速提升ღღ，食品卡项目整体盈利能力有望提升ღღ。今年下半年开始ღღ，预计将有4条特种纸生产线条自制浆生产线逐步完成试机投产ღღ，公司有望保持原材料成本的相对优势ღღ。

　　预计ღღ，今年上半年ღღ，公司归母净利润0.9亿元至1.4亿元ღღ，同比增长133%至150%ღღ。同时ღღ，公司持续推动降本增效ღღ、精益生产ღღ，不断优化运营资金ღღ，上半年管销费用同比下降了20%ღღ。下半年旺季来临ღღ，公司造纸主业有望复苏ღღ，新增产能持续释放ღღ。

　　指出ღღ，公司控股股东泰盛实业拟以不低于2亿元的价格购买“山鹰转债”并持有至到期ღღ，公司拟以3.5亿元至7亿元回购公司股份ღღ，用于转换上市公司发行的可转债ღღ。公司多措并举有利于增强投资者的信心ღღ，推动公司股票价格合理回归ღღ，促进公司稳定可持续发展ღღ。今年下半年ღღ，公司将抓住传统消费旺季的契机ღღ，不断提升新增产能利用率ღღ，降本增效和规模效应将进一步凸显ღღ，盈利能力改善趋势有望延续ღღ。优发国际娱乐官网多少ღღ，优发ღღ，优发国际随优而动一触即发ღღ，优发国际网官网在线ღღ，优发国际随优而动一触即发ღღ，优发国际官方app下载ღღ，优发国际娱乐ღღ，室内装修